FBS外汇:耶伦讲话显鸽派 美联储升息预期大降

FBS外汇:耶伦讲话显鸽派 美联储升息预期大降

周三美联储主席耶伦出席在国会众议院的听证会,在公布听证会讲稿之后,耶伦在北京时间22:30分左右开始回答议员问题。耶伦在回答问题的时候整体表现出相对偏鸽派的观点,不过鉴于耶伦讲话和此前公布的证词讲稿内容较为相似,耶伦的讲话对市场影响有限。在被问及通胀方面的问题时,耶伦表示,有好几个月,美联储发现通胀率处于非同寻常的低位水平,如果美国通胀率持续低于目标,将调整货币政策。不过耶伦也表示,美联储关注于实现通胀目标,但现在判断美国并未处于朝着2%回升的通胀路径之上还言之过早。美联储并不追求上调通胀目标,也没有对此加以讨论,2%并非上限措施,而是一个匀称的目标。升息和缩表方面,美联储耶伦并不认为美联储应当机械地遵循政策规则。耶伦表示,将在2017年开始缩表,缩表将是“相对迅速的”。美联储将平稳地缩表,可能在2022年前缩减至更加正常的水平。美联储资产负债表计划意在避免市场造成破坏性影响。

北京时间周三22:00,加拿大央行公布7月货币新政,加息25个基点至0.75%,符合市场预期,开创7年来加息先河。加拿大央行发表声明称,通胀疲软似乎主要受到临时性因素影响,预计通胀将在2018年中接近2%。加拿大央行声明表示,近期经济数据提振了未来经济增长可能高于预期的信心,今后进一步调整利率将取决于新的经济数据表现。加拿大央行声明指出,预计产出缺口将在2017年底前后消失,遭遇4月份时候预期的2018年上半年。但声明也不忘提醒道,需要谨记的是,不确定性和金融系统脆弱性仍然存在。加拿大央行行长和高级副行长上个月相继表态,暗示现行的宽松政策已经走到尽头。加拿大央行二号人物、高级副行长威尔金斯称,加拿大经济持续增长,且增长的范围有望进一步扩大。经济增长来源的行业和地区不断扩大,这样的迹象让加拿大央行备受鼓舞。加拿大央行行长波洛兹则表示,2015年的降息已见成效,随着过剩产能消耗殆尽,央行需考虑其它选项。他的讲话令7月加息预期飙升。

今日投资者主要关注德国和法国的CPI数据,这两项通胀数据的表现会给欧洲央行制定政策提供一些依据。晚间市场迎来两项重要的美国数据,美国的PPI和当周初请失业金数据,这两项数据向来都能给市场带来较大的波动。

 

美元/加元

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上一个交易日美元兑加元大幅下跌超过250点,汇价自日内高点1.2937下跌至1.2580,目前交投于1.2754。加拿大央行公布7月货币新政,加息25个基点至0.75%,符合市场预期,开创7年来加息先河,美元兑加元短线急挫。而加拿大央行行长波洛兹在利率决议后发表讲话称,经济明显不再需要更多刺激措施。美元兑加元自1.2818附近再次短线跳水下破1.28关口,刷新日低至1.2677。波洛兹表示,近期的经济数据令人振奋。需要谨慎评估加息影响。政策依然主要取决于经济数据,薪资通胀已经上升,这是关键数据。今天采取的行动只会对接下来18-24个月内的通胀产生影响。技术面看,美加隔夜大幅下挫,在日线上收出阴线,后市将进一步下行,目前下方重要支撑在1.2450,建议逢高做空美加为主。

 

美元指数

上一个交易日美元指数大幅震荡,汇价最低探至95.50,最高涨至95.97,目前交投于95.78。美元周三大幅波动,此前美联储主席耶伦称,升息将是缓慢的,美联储或许不能升息“那么多”。耶伦表示,这或许是自己作为美联储主席在国会露面的最后机会之一,美国经济强劲到足以允许美联储继续其逐渐收紧政策计划,但通胀相对较低和中性利率偏低可能给了美联储放缓这一进程的余地。耶伦还指出,考虑到当前的预估,联邦基金利率“可能不必进一步升得太多”,就能达到既不鼓励也不妨碍经济活动的中性水平。美联储仍感觉经济需要宽松的货币政策,所以较低的中性利率或许意味着减少升息次数。技术面看,美指上一个交易日大幅震荡后小幅收涨,但周二大跌形成压力仍然没有缓解,后或进一步下跌,建议逢高做空美元为主。

 

现货黄金

上一个交易日,现货黄金大幅冲高后回落,金价一度冲高到1225.50,随后大幅回落最终微幅收涨于1219附近。金价连升三日,进一步远离本周触及的近四个月低位,美联储主席耶伦的讲话,抑制了美联储今年将会加速收紧的预期,而美国的政治忧虑也对金价构成支撑。耶伦在国会的证词陈述中称,利率正在上升,且“不必进一步调升那么多”就能达到美联储认为的中性利率。耶伦表示,经济目前平稳前进,接近或超过了充分就业。耶伦还表示,通胀构成一大不确定因素,美国财政政策是另一个不确定性来源。耶伦的讲话重压美元和公债收益率,扶助提振黄金进一步远离周一触及的3月中来最低1,204.45美元。美元指数日内大部分时间下跌,从而提振黄金,不过最终美元微幅收涨。技术面看,现货黄金连续三个交易日上涨, 日内或进一步延续涨势,日内上方重要压力在1228附近,建议逢低做多黄金为主。

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