FBS外汇:本周非农来袭 美元难扭转弱势

FBS外汇:本周非农来袭 美元难扭转弱势

本周市场将迎来非农就业报告、美联储半年度货币政策报告以及澳洲联储决议等重要事件。投资者的焦点在非农报告上,如果本次的非农增速维持在15万关口下方,将加重美国就业增速放缓的忧虑。美国商务6月30日公布的数据显示,美国5月核心PCE物价指数年率上升1.4%,持平于预期值,表明消费者支出温和增长,但如果在未来几个月未能加快步伐,美联储政策制定者可能会重新考虑今年晚些时候提高利率的计划,同时等待通胀达到2%的目标。美国商务部表示,数据表明美国经济扩张仍在缓慢而稳定的增长,受收入增加推动,美国经济在经历了一季度的疲软之后,可能在二季度出现反弹。美国商务部称,经通胀调整后的可支配收入增长了4.8%,这是自2012年12月以来最大的增幅。周五发布的其它数据显示,上月美国消费者支出小幅增长。本月密歇根大学消费者信心指数降至11月以来最低。自2月以来,所谓的核心通胀指标一直在放缓,但美联储主席耶伦本月稍早称,下降可能是暂时性的。

周二澳洲联储将会公布7月份的利率决议,目前市场普遍认为,本次决议澳洲联储料将维稳,没有任何重大的变化。不过,鉴于近来全球各大央行意外偏鹰派,投资者也要谨防澳洲联储跟随其他地区的央行释放鹰派信息的可能性。最新的调查发现,经济学家们普遍认为,澳洲联储在下周的每月政策会议上将其现金利率保持在1.5%的历史最低点。在参加调查的50个经济学家中,49个预测澳洲联储将在7月4日的政策会议上,在经过去年两次降息之后,该行仍将平衡刺激经济增长,和降低房地产市场通胀的双重目标。大多数经济学家预计澳洲联储将会维持利率不变直到明年年中,38位受访者中有18位预测,澳洲联储会在明年9月前提高利率。分析指出,下周澳洲联储的政策将会保持中立,利率将会维持在1.5%不变。澳洲联储跟随全球其他地区央行释放鹰派信号的可能性较小。此前澳洲联储已经较为明确的表示,需要看到各州的劳动力市场不断增长、平均薪资和工时的提高,才会考虑渐进的紧缩。

美元指数 

美元指数上周大幅下跌,收至九个月新低95.62,周五最低触及95.47,因欧洲央行、英国央行相继发出鹰派呼声,且美国近期经济数据不佳。2017年以来美指暴跌6.53%,回落至特朗普胜选前的水平,这可能标志着自2014年下半年牛市周期结束。尽管美联储年内加息两次,但并没有帮助美元进一步上涨。分析认为美元多头盛宴已经过了巅峰期,美国未来的经济预期已不如前两年,美欧之间的货币政策分歧也在逐渐缩小。尽管美联储抛出了首份关于缩减4.2万亿美元国债和MBS组合计划的明确纲要,但是他们并没有明确从什么时候开始。技术面看,美元指数上周在周线上收出大幅阴线,从月线看,美指连续四周收跌,后市美指或进一步下行,在跌破下降通道后,美指下跌或将加速,后市或跌至92附近,本周建议逢高做空。

 

欧元/美元

欧元兑美元上周大幅上涨超过2%,周线收至逾一年新高1.1422,周四最高触及1.1445,市场关于欧洲央行将收紧政策的预期助推欧元上行。欧洲央行行长德拉基上周二在葡萄牙举行的一次会议上表示,通缩压力已经被通货再膨胀力量所取代。但他补充称,欧洲央行立场的任何转变应是渐进的过程,因经济仍需要“相当规模的”货币政策支持,且通胀回升也还取决于全球融资环境的改善。尽管随后有知情人士表示,欧洲央行据称认为市场误解了德拉基在刺激政策问题上的讲话。欧元短暂跳水后迅速收复失地,市场对这一澄清并不领情。技术面看,欧元兑美元在周线上收出大幅阳线,结束了之前五周的震荡走势,而后市欧元若再次突破1.15,以及前期高点连线阻力位,欧元将结束近两年的低位震荡区间,本周建议继续逢低做多欧元为主。

 

英镑/美元

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英镑兑美元周五升至1.30上方的六周高点,逼近九个月来最高,因市场押注未来数月英国利率将会上调。市场未来关注关注焦点可能转向英国脱欧谈判。英国货币政策可能收紧的预期升温也提振英镑。英国央行行长卡尼周三称,在未来几个月内的辩论将围绕提高利率,移除宽松可能是必须的,可能有必要退出一些刺激措施。而在6月20日卡尼还表示,现在不是加息的时候,这一立场的转变成为英镑上涨的关键推手。短期内英镑前景谨慎利好,主要因为所有关注点都在英国央行可能加息上。如果本周有进一步迹象显示今年可能采取政策行动,则将利好英镑。技术面看,英镑上周大幅上涨,并且收盘在最高点1.30上方,结束之前连续六周的回调走势,本周将延续强走势,而英镑上方重要阻力位置在1.34附近,建议逢低做多英镑。

 

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