市场聚焦全球央行会议 美元低位反弹

市场聚焦全球央行会议 美元低位反弹

本周市场将聚焦杰克逊霍尔的全球央行年会。通常情况下,美联储会成为公众关注的焦点,但此次会议上,德拉基才是主角。德拉基将于北京时间8月26日凌晨3点在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。2014年时,德拉基在午餐会承诺使用“所有需要的工具”来扭转通胀的趋势,随后欧洲央行就开始了大规模的购债计划。欧洲央行的观察人士认为,德拉基此次讲话可能会透露欧洲央行是否在9月宣布退出宽松计划的信号。观察人士称,德拉基料将表示欧洲央行的一系列政策已被证明有利于经济增长。德拉基上一次讲话时曾表示,欧元区的经济正在复苏,最明显的是失业率大幅下降。今年6月欧元区失业率降至9.1%,为2009年2月以来的最低水平。2014年8月时,这一数字为11.5%,失业人数自那时以来已经下降了370万。多数欧洲央行观察人士预计,欧洲央行的购债将延长至明年,但每月的购买规模将会缩减。对于何时终止购买,以及如何削减购债规模,欧洲央行委员会目前还未达成一致意见。

 

距离美国国会于9月份复会还剩下两周时间,投资界却已经开始为美国此后的财政政策担心不已。摩根士丹利周末向顾客发出交易提示函称,美国将在9月份迎来数十年以来最重要的一次财政大谈判,并需要在短短四周的时间内翻越三座大山:上调债务上限、批准新预算协议以及推进税收改革,这之中任意一项议程的成败,都将左右“特朗普新政”的最终命运。尽管市场普遍的预测仍然是,债务上限危机会如之前那些年一再出现的状况那样,在几经讨价还价后被拖到最后一刻顺利解决,所以许多投资者对此状况已经有些想当然地开始掉以轻心,但事实上,在特朗普当选为总统后,今年的情况会更加特殊,因为债务上限不再是个单独议题,而是相互捆绑套叠的一系列财政议题中的一项。或许在本轮债务上限危机中,美国国会会效法此前在2011年8月遭遇债务上限时的做法,承诺优先偿还债务来避免违约。

 

美元指数

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上一个交易日美元指数大幅上涨,汇价自93.10一路上涨至93.58高位,目前交投于93.50附近。美元在连续两日下挫后周二上涨,得益于欧元下跌,因欧元区数据弱于预期,且投资者在本周召开的全球央行会议前调整头寸。全球央行行长本周晚些时候在美国怀俄明州杰克逊霍尔召开会议,促使投资者在会议前平衡外汇头寸,减少一些所持美元空头押注。投资者在等待美联储主席耶伦和欧洲央行行长德拉基在杰克逊霍尔的讲话,但预计他们都不会传递新的政策讯息。德拉基已经暗示有意在秋季解决负债表问题,我们解读的意思是在10月会议上。技术面看,美元指数隔夜大幅上涨,一举收复了周一的全部跌破,而周二最高价格刚好触及周一高点,但是日线上收出阳线并不能改变美元在近期境况,美指仍在最近一周的区间内交投,日内建议震荡操作美元。

 

现货黄金

上一个交易日现货黄金大幅震荡后下跌,金价自1291最低下跌至1281附近,目前交投于1283。周二现货黄金价格走低,因美元指数从低位反弹。虽然美朝关系依然紧张,但目前看来战争不太可能轻易爆发,避险情绪有所降温,黄金缺乏进一步上行的动能。美朝关系依然处于高度紧张状态,但美国军方高级将领为仍旧优先考虑外交手段解决危机定调,使得市场避险的情绪有所消退。此外在全球央行年会脚步声渐响之际,主力也无心发动新一轮单边走势。美国太平洋舰队司令哈里斯周二表示,尽管我们需要考虑军事手段对朝鲜发起可能的先发制人打击,但是通过外交层面来应对朝鲜导弹威胁还是更为重要的选项。技术面看,现货黄金上个交易日大幅下跌,回吐周一全部涨幅,在日线上收出大幅阴线,日内黄金或进一步下跌,下方重要支撑在1281.50附近,建议逢高做空黄金。

 

美元/加元

 

上一个交易日美元兑加元刷新低点后反弹,汇价自隔夜高位1.2592大跌至1.2525,但随后反弹几乎收平,目前交投于1.2583。隔夜公布的加拿大6月零售销售数据喜忧参半,核心零售月率大幅超预期,美元兑加元跳水至三周新低。此次数据表明,剔除汽车、食品和能源等品类外,零售销售情况良好,加拿大经济复苏势头依旧稳健,兼之技术上美元兑加元本就看空,数据的公布引发空头加速抛卖,目前趋势仍偏空。加拿大6月零售销售增幅虽不及预期,但核心零售销售大幅好于预期,这表明剔除汽车、食品和能源等品类外,零售销售情况良好,加拿大经济复苏势头依旧稳健,兼之技术上美元兑加元本就看空,数据的公布引发空头加速抛卖。技术面看,美加日线上收出小幅阳线,但在各主要周期上仍受到均线压制,日内或进一步下行,建议逢高做空美加为主。

相似

美国税改令人失望 美元跌至一周低位

上周五(11月10日)据路透称,欧盟委员会在周五公布的一份文件中表示,欧洲央行可以对银行实施资本金要求,仅以个案为基础提供不良贷款。这一解释可能会削弱欧洲央行的计划。欧洲央行已经受到了欧洲议会的批评。

美国税改或缩水 美元大幅下挫

美国国会参院在当地时间周四发布了自身版本的税改计划,其中最大的亮点便是,所谓的“税改”需要分步进行,先行调整各个人所得税征收机制,而最受关注的企业税税率降低到20%这一计划,则需延后一年再落地。

市场等待税改议案公布 美元保持谨慎

11月8日市场可能没有理会即将到来的美联储高层变动,但他们仍对明年加息的预期感到自满。上行风险与经济增长和日益加剧的通胀压力相结合,美联储选民构成转向鹰派,表明市场对明年加息的定价过于谨慎,预计两次加息将面临上调风险。

流行

零售数据欠佳 英镑难获上涨动力

北京时间周四美联储公布了7月货币政策会议纪要,显示官员们对通胀能否在短期内回暖依然分歧较大,年内加息可能性有进一步降低的迹象。尽管近期美国通胀表现疲软,但美国联邦公开市场委员会(FOMC)委员们似乎仍认为进一步收紧货币政策适宜。

美联储决议将登场 美元小幅回落

英国国家统计局6月13日发布的数据显示,英国5月CPI年率意外上升2.9%,为2013年6月以来最高水平,受英镑贬值推动,表明消费者面临的通胀压力增加。上周末英国大选后,消费者正面临着政治不确定性的担忧。全球范围内的通货膨胀率普遍上升,但在英国,英镑贬值带来了额外的压力,导致英国经济自今年年初以来急剧放缓。

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